创新企业的财务管理——君联资本2022年CFO年度论坛侧记

理解企业的战略及经营策略

君联资本周宏斌

君联资本联席首席投资官/董事总经理周宏斌致欢迎辞：“特别欢迎大家参加今天的CFO年度论坛。中国经济离不开创新，在创新企业里面从事财务管理工作，是非常有前景且充满活力的，对每一位财务负责人来说都是不断进步和贡献自己能量的好机会。财务负责人要更多地站在CEO的角度去理解企业的战略以及经营策略，从行业规律角度去理解财务管理以及资金使用，帮助企业把钱用好，把融资渠道打开，把企业价值不断提升起来。希望各位嘉宾的精彩分享能让大家有所收获。“

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银河航天丁君：

财务负责人不仅是专业角色

更是管理角色

银河航天丁君

银河航天财务副总裁丁君分享了银河航天“PDCA闭环管理”的落地经验。

“财务负责人不仅仅是专业角色，更是公司的一个管理角色，做好财务负责人很关键的两点是找准站位、有效沟通和反馈。”

“财务如何支撑战略落地？有两点是财务能做的，一是站在后天看明天——战略拆解数据化，二是站在昨天看明天——基线测算。”

“经营目标的质量决定了预算的质量，目标拆解要细致、量化。如果经营目标定得太宽泛，拆解得不够细，后边的预算就只能拍脑袋。”

“在业财融合的过程中，财务不要把目光聚焦在业务部门本身，而是要跟业务部门一起聚焦到公司经营目标上。”

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瑞科生物陈青青：

平常心做非常事

瑞科生物陈青青

作为一家今年3月底在香港IPO的疫苗研发企业，如何面对产业环境和资本市场的剧烈波动，瑞科生物CFO陈青青分享了体会：“已有的知识和逻辑不能解释正在发生或将要面临的状况时，平常心对待自己，放平心态可以让自己找到很多解决问题的方法；平常心对待预期，将面对的事情视同为投资，帮助业务把不确定性量化出来；平常心对待业务，企业的基本面到底有没有变化，我们是变得更好了还是更坏了，只要我们朝着既定的方向还在努力，相信价值是会回归的。变化是永恒的，需要拥抱变化，以平常心来做非常事。”

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圆桌对话I：

CEO和CFO关于创新企业财务管理的探讨

创新企业的技术、产品和市场都面临较大不确定性，财务管理怎么做？泰豪软件董事长/总裁张言苍、道生咨询公司创始人高文平、银河航天财务副总裁丁君和君联资本董事总经理/首席财务顾问付军华几位嘉宾展开了对话，君联资本财务顾问林珠主持讨论。

张言苍：“从企业管理者的角色来看，CFO既是参谋，又是教练。创新企业的财务管理关注：第一，从财务角度分解公司战略；第二，在财务三张表基础上，进行深度财务分析，为决策提供建议；第三，做好现金流管理保证现金安全；第四，建立内控体系，防范公司系统性风险。”

高文平：“无论是现金流还是产品或市场的不确定性，都是创新企业或者成长期企业面临的现状，这种不确定性最好通过过程来管理。永远不要因为不确定性而把确定的东西丢掉。Never leave sure for unsure。比如研发的结果确实是不确定的，但研发项目的流程管控是确定的，把一个不确定性的东西小步快跑变成一些确定的过程进行管理。”

丁君：“花钱的纪律在现金流管控上如何体现？我们一直以‘花钱纪律’的确定性，来应对外部大环境的不确定性。我们每个研发项目和资本开支项目都会进行细致的立项讨论，大项目甚至要经过多次讨论。作为民营企业，我们的机制已经非常灵活和快速，但对于立项这件事情仍看得非常严肃。立项过程中，我们会把所有的明细拆解出来，在后续执行过程中也会严格把控，一直到最终决算。”

付军华：“熊彼特提到‘创新是发明的商业化’，如果一个发明不能商业化，那就不是创新。德鲁克说‘一切创新的本质都是把成本降低到30%以上’。技术要实现商业化，不是用技术直接去面对客户，而是技术要转化为基于场景的产品和方案。同时要分析：一是这个场景的相关市场是否足够大，二是这个场景的成本价值模型是否成立，也就是对客户创造的价值大于价格，价格大于成本，才能利于商业化。价值和成本差越大，客户性价比体验越好，企业可获得的利润也越高。这是财务管理助力创新的着眼点。”

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圆桌对话II：

两位上市公司CFO和三位资深行业专家分享了他们帮助创新企业顺利IPO的实战经验。君联资本高级财务顾问刘墨池主持圆桌对话。

中伟股份高级副总裁、董事会秘书廖恒星分享了中伟股份2020年创业板注册制IPO的经验体会：“第一，企业的业务和业绩是上市的王道，合法合规是底线；第二，IPO之路艰难但特别有价值，好的中介团队相当于为企业IPO找了一个好的导师，一个好的项目团队，对于企业IPO走多快和走多好非常重要；第三，IPO过程困难很多，要对目标无比的执着和坚定。”

瑞科生物CFO陈青青分享了瑞科生物港股上市经验：“除了合法、合规外，我们这样的创新型企业在港股上市，大部分的压力其实来自于股票发行。我们需要投入更多的精力考虑，怎样向市场表达我们的价值，怎样找到符合需求的投资人，怎样把市场风险分析清楚，怎样估值，以怎样的方案去上市等等。”

东方证券保荐业务部负责人郑睿：“第一，企业本身的合规意识不光决定IPO的成败，也决定企业在上市以后未来的发展方向；第二，公司的董事长、董秘和财务总监在IPO中的作用尤为重要；第三，选择一个好的中介机构，既要在合规性和审核方面不放松，又能在业务发展上给出建议，同时中介机构的敬业程度和投入度也要足够。”

毕马威中国资本市场组主管合伙人苏星从审计师的角度分享：“第一，用人不疑，疑人不用，IPO时企业和中介机构的相互信任非常重要；第二，IPO是一场战斗，战场的主导不完全是企业自己，要做到知己知彼，特别注意尊重IPO规则。”

国浩律师事务所管理合伙人倪俊骥提到法律上特别要注意的几个点：“一是股权，实控人、投资人、股权激励、外部其他股东的股权形成要清晰；二是每个公司都要注意的，尤其是科创板上市公司，要关注自己的知识产权，多申请积累一些发明专利。同时注意专利侵权的问题，尽量不要遇到专利狙击这种情况；三是合法、合规性的问题，不要有行政处罚，尤其不能有商业贿赂。另外一个程序上的建议是有IPO的打算以后，尽早引入中介机构，优先请会计师先把财务问题梳理清楚。”

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君联资本叶楚恒：

“数字化驱动业财融合”专题报告发布

君联资本叶楚恒

君联资本财务顾问叶楚恒发布了君联资本所投企业参与调研、共同完成的“数字化驱动业财融合”专题报告。

“企业进行数字化升级、推动业财融合，有五点成功关键因素：第一是厘清目的，就为什么要做系统升级和业财融合达成一致；其次是厘清需求，系统规划需要自上而下的需求管理驱动；然后是统一数据语言、高度重视用户体验；再者是建议统一规划、分阶段实施；最后以及最重要的是数字化升级项目团队。祝愿大家在数字化升级过程中，有一帮志同道合的伙伴，一起共创这份心仪的事业，也一定能享受业财融合带来的各项成果。”

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